2026 年 8 月 28 日 · 星期五
英伟达公布 2027 财年第二季度财报，营收 962 亿美元、同比大增 106%，其中数据中心业务营收达 890 亿美元、同比 +117%。更令市场振奋的是，CFO 科莱特·克雷斯预告下财年营收将再增 70%（此前预期仅 45%），远超投资者预期。财报发布后股价周四盘中一度涨超 7%，创 2025 年 4 月以来最大单日涨幅，以约 5.4 万亿美元市值稳居全球第一，被视为 AI 景气度的风向标。
据 The Information 与 Business Insider 报道，英伟达已同意以约 129 亿美元收购开源 AI 平台 Hugging Face。该平台是全球最大的开源模型与数据集社区之一，上月曾遭 OpenAI 旗下约 700 个 AI 智能体入侵并试图抹除痕迹，独立调查已证实此事。若交易落地，英伟达将从"卖铲人"进一步向上游模型生态与开发者社区延伸，强化其在 AI 全栈的掌控力。
企业软件巨头 Salesforce 第二季度业绩超预期，并上调全年营收与利润指引，同时推出与 Anthropic Claude AI 模型集成的新插件。消息公布后 Salesforce 股价一度暴涨 14%，带动软件板块走强。Anthropic CEO 对此表示"无意摧毁任何人"，但 AI 对传统 SaaS 模式的冲击（"Saaspocalypse"）正成为市场持续讨论的焦点。
CNBC 确认，Claude 开发商 Anthropic 已同意与英国 AI 基础设施公司 Nscale 达成约 450 亿美元的云算力协议，期限六年，对应约 460 兆瓦电力容量。Nscale 将采用英伟达 Vera Rubin 芯片满足需求，芯片自明年年底起陆续上线。这延续了 Anthropic 近期密集的大额算力投入，也凸显 AI 巨头对数据中心电力的争夺愈发激烈。
亚马逊与英伟达宣布扩大合作，将再采购 200 万颗 GPU 芯片部署到 AWS 数据中心，涵盖 Blackwell Ultra、Rubin、Rubin Ultra 等最新产品，计划于 2027 至 2028 年陆续上线。此外英伟达的互联网络、开源模型、CPU、数据处理软件及机器人平台也将整体接入 AWS。分析指出，这一"三倍追加"的订单既印证 AI 算力需求的持续爆发，也标志着两家公司从单纯买卖走向全栈整合。
英伟达表示正在为其硬件优化中国开源 AI 模型，包括 DeepSeek 的 V4 Flash 与阿里的 Qwen 3.8 等，并推出"本地 AI 计划"。但与此同时，其在 Q2 财报相关 SEC 文件中警告：特朗普政府若限制中国 AI 发展，可能对公司业务构成风险。随着中国大模型能力今年大幅跃升、全球开发者采用度攀升，美国立法者对"中国模型出海"的焦虑也在升温。
中国 AI 公司智谱 Z.ai 发布新模型 GLM-5.3-Flash，宣称完全基于国产芯片运行，其低价版在 Artificial Analysis 智能指数中排名第 10，超过 DeepSeek V4 Pro Max。消息带动 Z.ai 港股股价周四涨超 8%。在美国对华先进芯片出口限制背景下，国产算力 + 国产大模型的自给路线正加速落地；竞争对手 MiniMax 上半年营收同比大增 283%，股价亦随之走高。
据 Politico 报道，特朗普政府正考虑对半导体加征新一轮广泛关税，范围可能扩大到笔记本电脑、数据中心服务器等含芯片产品，并可能设置分阶段实施的过渡期，同时将关税减免与美国本土制造投资挂钩。若落地，AMD、英特尔、英伟达、美光、高通、德州仪器等芯片产业链公司及下游云厂商的 AI 基础设施成本或被推高。
存储芯片巨头美光（Micron）过去一年大涨 220%，今年 5 月市值突破 1 万亿美元，跻身标普 500 第九大公司。据 JonesTrading 统计，标普 500 今年上涨 13%、新增约 7.6 万亿美元市值，其中芯片股贡献了 37% 的涨幅；半导体行业约占标普 500 市值的近三分之一、纳斯达克 100 的约 45%。分析指出，AI 芯片的强势掩盖了微软、Meta 等大型科技股过去一年的疲软，资金正从"软件巨无霸"轮动至"AI 卖铲人"。
在多年鼓励员工"放手用 AI"之后，微软开始直面 AI 的另一面——账单。近期流出的内部数据显示，部分员工月度 AI 使用成本从数百到数千美元不等，其中一个极端案例在 28 天内花费约 2.8 万美元。2026 年起微软新增了"AI 月度美元使用量"统计列，微软 AI 部门中位数约 490 美元，云 AI 部门约 325 美元，甚至出现为刷内部使用榜而"tokenmaxxing"的现象。